Impulsionados pela redução no fornecimento pela Arábia Saudita e Rússia, os preços do petróleo subiram quase 30% desde junho, com o petróleo bruto de referência dos EUA superando os US$ 91 o barril. Embora os preços ainda estejam bem abaixo de suas máximas de 2022, a recente alta representa riscos enquanto o Fed busca trazer a inflação de volta ao seu alvo de 2% sem desencadear uma recessão econômica.

Segundo Pedro Oliveira, tesoureiro da instituição financeira, o novo corte na taxa Selic deverá ocorrer pela melhora significativa dos índices de inflação, desde a última reunião do Copom, em 1º de agosto. Apesar do índice amplo da inflação, IPCA, ter subido de 3,16% para 4,61% no acumulado de 12 meses, a média trimestral dos núcleos recuou de 5,55% para 4,80% e a inflação de serviços de 6,22% para 5,43%, o que, para o Banco Central (BC), seria o mais relevante.

A instituição subiu a taxa de juros em 0,25 ponto percentual, de 3,75% para 4%, e atingiu um índice recorde desde a criação do euro em 1999. O anúncio foi feito em reunião nesta manhã. É a décima vez consecutiva que a instituição opta por elevar a taxa na tentativa de combater os níveis inflacionários.

Segundo dados divulgados nesta terça-feira pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), o IPCA acumula taxa de 3,23% no ano. Em 12 meses, a taxa acumulada é de 4,61%, ainda dentro da meta de inflação estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) para este ano, que é de 1,75% a 4,75%.

Na América Latina, o mercado ficou menos dovish (isto é, favorável a juros mais baixos) desde o início de agosto, sobretudo no Chile, México e Colômbia. O Brasil não. Os juros futuros caíram depois que o Banco Central (BC) surpreendeu com o corte de 0,50 ponto percentual da Selic em 2 de agosto.

Segundo o presidente, “a Caixa Econômica Federal, o Banco do Brasil, o Basa, o BNB e o BNDES só têm sentido existir se for para fazer as coisas diferentes do que fazem os bancos privados. Se for para fazer igual, não precisa existir”.

Recentemente, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, afirmou que a solução estava se “encaminhando” para o fim do rotativo, com a dívida do cartão sendo transferida automaticamente ao parcelado com juros.

O levantamento mostra que o cartão de crédito é o principal vilão: ele é a principal dívida de 31% dos brasileiros, seguido por prestação de imóvel ou financiamento (14%), empréstimos (11%) e prestação de veículo (5%). Apenas 2% estão pendurados no cheque especial.

Para o próximo ano, a expectativa para o Produto Interno Bruto (PIB, a soma dos bens e serviços produzidos no país) é de crescimento de 1,3%. Em 2025 e 2026, o mercado financeiro projeta expansão do PIB em 1,9% e 2%, respectivamente. 

Para os analistas de mercado, a taxa básica tende a encerrar 2023 em 11,75% ao ano. Na semana passada, a previsão era de 12% ao ano. A estimativa está no Boletim Focus desta segunda-feira.

Ainda não há uma estrutura definida pela equipe econômica e a negociação é considerada complexa, embora o diálogo entre os diferentes atores no cenário econômico tenha permitido ao Ministério da Fazenda avançar, com a participação do Congresso.

Com a redução anunciada nesta quarta-feira, a chamada Selic passará a ser de 13,25% ao ano – mesmo patamar de agosto de 2022. Por praticamente um ano, ela esteve em 13,75% ao ano.

Na última sexta-feira, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que o caminho está pavimentado para a queda da Selic. Desde o início do ano, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) também tem criticado a política monetária do BC.

Já a mensagem de parcimônia transmitida pelo BC no Copom anterior, de 21 de junho, é um dos principais argumentos da ala mais cautelosa do mercado. Segundo economistas, apesar do recuo recente, as expectativas de inflação ainda estão acima da meta.

Durante entrevista promovida pelo Grupo Prerrogativas, Pochmann apontou a atuação do Congresso e sugeriu que a atual legislatura não representa adequadamente a base da pirâmide social. Ele considera o BC como uma "caixa-preta" que toma decisões políticas.

Segundo a FGV, mesmo que o maior responsável pela queda tenha sido a agropecuária, houve recuos também nos setores da indústria e dos serviços, influenciados pelos juros elevados.

A deputada enfatizou a importância de uma diminuição da taxa de juros em agosto para o benefício do Brasil. Ela também mencionou o economista Roberto Campos Neto, sugerindo que ele poderia aproveitar a oportunidade para renunciar ao cargo de direção do Banco.

A atual política de juros do BC tem sido criticada duramente pelo governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e por setores do empresariado; além de parte do mercado financeiro.  

Nesta manhã, a ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, disse que a redução da taxa Selic de seu patamar atual de 13,75% precisa ser iniciada com um corte de 0,5 ponto percentual pelo BC.

A última vez em que a inflação apresentou queda foi em setembro do ano passado. Esse é também o menor resultado do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) para um mês de junho desde 2017 - quando o índice foi de -0,23%.